证监会市场监管二部主任王建平：联合相关部门进一步推动优化私募基金行业发展环境 畅通“募投管退”各环节

　　9月4日，2023全球PE论坛在京举行。证监会市场监管二部主任王建平在论坛上表示，私募基金行业在快速发展的过程中，也面临一些问题。长期以来，行业面临法律法规供给不足，行业准入门槛低，事中事后监管手段不足，行政处罚震慑力低，部分机构合规风控意识不强等问题，违法违规行为和风险事件时有发生，特别是一些影响较大的风险个案，严重损害了行业形象和声誉。

　　为夯实行业监管法规基础，《私募投资基金监督管理条例》（以下简称《条例》）于9月1日起实施。为便于大家更加准确理解《条例》，王建平现场介绍了条例的主要制度内容。

　　一是统筹发展和规范。一方面，《条例》坚决落实了党中央、国务院关于防范化解重大风险，维护金融安全的决策部署，抓住行业的管理人、实控人、合伙人等关键主体，聚焦资金募集、投资运作等关键环节，全面规范资金募集和投资运作全流程要求，明确持续性要求。另一方面，明确国家鼓励私募基金行业规范健康发展，发挥服务实体经济、促进科技创新等功能作用，强调发挥私募行业服务实体经济，支持科技创新等方面的作用，充分凝聚各方共识，共同优化私募基金行业发展环境。例如，《条例》对母基金明确豁免嵌套的限制，以更好培育长期机构投资者。

　　二是尊重私募行业的运行规律。私募基金姓“私”，《条例》贯穿了以市场化为导向的基本精神，在尊重私募行业各方主体意思自治的基础上，重在划定监管底线，扶优限劣，这是保证行业充满活力的重要举措。建立私募基金管理人与高级管理人员的利益绑定机制，减少代理风险和代理成本，有效保护投资者利益。同时提高信息披露和信息报送要求，理顺权责关系，通过私募基金管理人、托管人、私募基金的服务机构、会计师事务所、律师事务所等市场机构之间的博卉，充分发挥市场机构自我约束机制的作用。

　　三是强化事中事后监管。《条例》解决了长期以来私募股权基金监管上位法依据不足的问题，完善和健全了私募基金的法律体系。着力强化源头管控，加大对管理人违法违规行为的处罚力度，提升行政执法的威慑力。强化派出机构监管职责，丰富事中事后监管手段，对违法违规的管理人，可以区分情况依法采取暂停业务、更换人员等接管措施，大大提监管效能。

　　四是实施差异化管理，加快创新发展。根据业务类型、资产管理规模、持续合规情况等方面对私募基金实施差异化监管，特别是对创业投资基金按照分类监管的原则，设立创业投资基金的专章，明确创投基金定义，在登记备案、资金募集、投资运作、风险监测、现场检查等方面，对创业投资基金实施差异化管理和自律管理，并在投资退出方面为创投基金提供便利，鼓励“投早、投小、投硬科技”。

　　五是明确市场化退出机制。私募基金管理人方面，构建“进出有序”的登记备案机制，对私募基金管理人出现相关情形的，中国证券投资基金业协会予以注销登记并公示。私募基金方面，对私募基金无法正常运作，或者出现重大风险的，引入由专业机构行使更换私募基金管理人、组织基金强酸等职权，明确给予投资者退出救济的法律梁道。

　　据王建平介绍，目前，证监会正在联合相关部门进一步推动优化私募基金行业发展环境，畅通“募投管退”各环节，努力解决行业长期存在的体制机制性问题，推动私募基金行业高质量发展迈上新台阶。

　　王建平希望行业机构高度重视，认真组织学习，准确理解和把握《条例》内容，做好贯彻落实。一是行业要进一步增强合规意识，不断提升风控水平，强化风险管理；二是培育长期投资、价值投资理念，以服务投资者为己任，实现居民财富的保值增值；三是提升专业能力、深耕细作，专注科技创新和解决“卡脖子”问题，提升服务实体经济能力，实现促进经济发展与行业自身发展的双赢局面。