聚焦医药板块！基金公司频繁露面，市场对赛道前景充满期待

　　医药领域正受到机构们的焦点关注。据机构调研数据显示，近一个月来，医疗器械行业就接受了接近5000次的机构调研。一些机构认为，在经历了两年多的调整后，医药板块的估值现在处于历史低位，具有较高的配置性价比。

　　据数据显示，开立医疗、澳华内镜、联影医疗、爱博医疗等公司在过去一个月内都受到了超过300次的机构调研。

　　值得一提的是，一些知名机构也频繁出现在调研名单上。例如10月25至26日，摩根大通、富国基金、高毅资产、勤辰资产、富达基金、运舟资本等机构纷纷调研了开立医疗。而10月27日，睿郡资产、华夏基金、凯丰投资等机构则调研了盈康生命。

　　从调研纪要来看，机构们更关注公司的长期发展情况。以盈康生命为例，一些机构问到了公司在医疗服务和医疗器械发展方面的长远计划。盈康生命表示，公司将会协同发展医疗服务和医疗器械两个业务板块，并计划将医疗器械产品引入到盈康内部医院中。未来，医疗器械有望成为公司业绩增长的引擎，而医疗服务将作为公司经营的基石。

　　北向资金最近也频繁增持医药行业。数据显示，一个月以来，北向资金主要增持了医疗器械、半导体、食品饮料和消费电子等行业。其中，医疗器械的增持金额达到了32.21亿元，位居首位。

　　大量资金也通过ETF增持医药行业。截至11月23日，广发中证香港创新药ETF在11月份的净申购量达到了26.75亿份，而广发中证创新药产业ETF和银华中证创新药产业ETF的净申购数量都超过了4亿份。从更长的期限来看，华宝中证医疗ETF在今年以来的净申购数量已超过了300亿份，易方达沪深300医药ETF和博时恒生医疗保健ETF的净申购数量也都超过了百亿份。

　　对于医药行业的后市机会，融通健康产业基金经理万民远表示，现在或许是医药行业新周期的起点。这是因为行业的基本面和政策面都有所改善。“医药板块目前的估值可能处于历史低点，一些医药企业在过去两三年里加大了研发投入，随着研发成果的逐渐丰富，产品线也会变得更多样化。”万民远说道。

　　而富国精准医疗基金经理赵伟认为，当前医药板块的优势明显。医药板块的估值水平相对较低，从长期来看，医药板块的成长性相对确定。在过去几年里，医药板块的机会主要以主题的形式呈现，近期则主要是减肥药的机会，但未来将逐渐转向基于业绩的机会。其中，创新药方向值得特别关注。

　　工银瑞信研究部副总经理兼投资总监赵蓓表示：“医药行业目前的估值性价比较高。与其他行业相比，医药行业受宏观经济的影响较小，需求稳定性较强，基本面确定性更高。从投资机会来看，院内领域的重点可能是处方药和手术相关的消耗材器械板块，而院外领域则主要是OTC等领域。在院内领域，投资策略应关注相关公司的产品周期，而医药产品的竞争格局也非常重要。我们目前关注的方向包括肿瘤和阿尔茨海默病等。而内镜和电生理等领域在竞争格局方面有较好的投资机会。”

　　文章来源：上海证券报