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发布时间:2023-09-22 09:43:49阅读数： 次
这两天小编收到一位朋友的留言，问“如何打破‘越补仓越亏’的恶性循环?”
确实，如果只是跟随市场情绪，急于追逐价格下跌的股票或基金，频繁、盲目地“捡便宜”，亏损不断积累，而后为了“解套”，追逐更低的成本不断盲目“补仓”，最后亏损像滚雪球一样从而陷入恶性循环。
所以说，恰当的补仓策略也是至关重要的，需要建立在理性的分析和风险控制之上，通过选择合适的时机、产品、策略方法，才能跳出“越补仓越亏”的恶性循环，提高补仓成功的概率。
01 选择合适的时机补仓，不能盲目入场
首先，小编想问大家，一般选择什么时候进行补仓?
不少新手朋友，在补仓的时候，很容易被那些短期“净值跌了多少”或“短期涨了多少”给迷惑住了，一看市场连涨、连跌，就忍不住想要跟风操作。
这也就是俗称的“三根阳线/阴线，就改变了信仰”。
这么做的朋友千万要警惕了，因为这可能就是咱们落入“越补仓越亏”陷阱的第一步。
在寻找补仓时机时，最好能够先问自己几个问题：
市场存在被低估的情况吗?
市场情绪是否过热?
目标基金所投方向景气度情况如何?
当前处于经济周期什么阶段?
当前宏观基本面情况如何?
当前市场向下的风险和空间如何?
当市场整体估值水平比较合适、甚至被低估，市场情绪没有过热，目标基金所投方向处于景气通道，宏观经济周期不处于过热期、衰退期，市场继续向下的风险和空间都比较有限的时候，来进行补仓的操作，就会相应地成功率稍微高一些。
总的来说，咱们补仓的时候，还是尽量去避免仅仅盲目追逐那些“投机”机会，而是全面考量，选择那些相对比较“稳妥”、“便宜”、“风险较小”的“投资”时机，会给咱们的补仓带来一个更加平稳、胜率更高的开局。
02 补仓最好使用“专项资金”
第二个问题，小编想问大家，补仓通常都用什么钱补?
有朋友就说了，怎么补仓用的钱还有讲究吗?
是的，这讲究可大着呢!补仓的钱最好是“专项资金”，合理规划入场时点，专款专用。
首先，咱们补仓的时候，很容易遇到一种情况，就是前期没有规划，往往一开始比较“上头”的时候，几笔资金猛砸下去，快速地就把子弹打光了。后续如果净值继续下跌，又没办法继续补仓了，而且整体来看，持仓成本也并不低，没有很有效地起到降低成本的作用。
其次，有时候本来想好要补多少钱进去，结果后来子弹不够，又骑虎难下的时候，就忍不住去追加投资，不断超出原本补仓的预算。
这就好像在双十一购物，一开始想着只买一点，后来一会儿加购一点，想想就再买一点，最后根本停不下来，等付尾款的时候一看，才发现居然超出了那么多。
这种情况是非常危险的，如果市场一时半会起不来，不仅会让我们很煎熬，甚至可能还会给我们带来一定的财务风险，影响我们的可支配资金，直接影响生活水平。
所以最好能够建立一个补仓的“专项资金”，专款专用，有计划、有节奏地进行补仓，不轻易超出自己预算和承受能力去补仓，是我们规避“越补亏越多”风险的关键之一。
03 选择合适的产品补仓
第三个问题，小编想问大家，都是怎么选择补仓的基金产品的呢?
有的朋友在选择补仓的基金时，喜欢顺着以前持有的老基金追加投资进行补仓。
特别当有的老基金出现亏损时，为了更快解套，选择利用低位补仓的方式来摊平成本。
“拉低成本”这个方法的出发点是没错，但是咱们还是先别急着“出发”。
最好能够先仔细检查一下，哪些基金值得补仓?
只有确定了基金值得坚守，再进行补仓，才是有意义的。
如果基金的净值下跌，是因为产品本身出现了一定的问题，比如风格漂移了、基金经理更换、策略出问题了等等，那么倒不如选择赎回，及时止损。
还有一类朋友，喜欢追逐热点进行补仓，什么热门、什么涨得多补什么。
别看有的产品一时间涨的快，可能跌起来也是很快的，不仅这么追高去补仓很容易补在了山岗上，还可能会在整个持仓过程中承受超出承受范围的大幅波动。
所以即使是补仓，也要在自身风险收益承受范围内，谨慎臻选产品，弄清产品的投向、风格、持仓情况、大类资产比例、投资范围、过往业绩、最大回撤、波动情况、基金经理投资理念等等。
补仓也是很需要保持高度冷静和理智的，可不是“哪里亮了点哪里”就行的。
04 补仓要考虑投资组合和策略的多样性
在进行补仓的时候，咱们最好也能多多考虑一下如何丰富投资组合和策略的多样性，利用资产配置的力量帮助我们去控制整体组合的风险和收益落在我们的目标区间。
比如说如果咱们持有的权益类品种比重已经偏高了，而当时股市风险又比较大，补仓的时候，就可以适当配置一些固收类的品种;
又或者咱们大盘蓝筹的仓位比重比较高了，补仓的时候可以指定一定的策略，比如“均衡策略”、“杠铃策略”、“核心-卫星策略”等，适当补充一些成长风格的仓位。
同时，也要注意，咱们如果原本制定好了投资策略、做好了大类资产配置，那么补仓的时候尽量就不要去破坏之前的比例：比如原本是均衡策略，补着补着一看，发现自己买了一堆高风险高收益型基金，整体持仓变成了激进风格了，就偏离了之前的航向了。
这是补仓时候的一个“大忌”，需要咱们提高警惕。
05 补仓也要考虑方式方法
前面说了补仓的“大忌”，那么下面，小编就给大家介绍三种比较常见的补仓方法，看看“可以”怎么做：
1、跌破百分比补仓法：
跌破百分比补仓法是一种相对谨慎的加仓策略，旨在基金出现阶段性下跌时，以更有纪律和目标性的方式进行补仓。这种策略的核心思想是将加仓的资金划分成几份，然后设定一个预设的下跌幅度，当基金的净值每跌到一个指定的百分比时，就进行一次补仓。
具体咱们可以分为四步来执行：
第一步、资金划分：首先，我们需要决定要用于补仓的总资金数额。这笔资金可以是我们在投资中能够承受的风险资金，通常不包括我们的备用金或日常开销。将这笔资金均匀地分成若干份，决定有多少次补仓机会。
第二步、设定下跌幅度：接下来，我们需要设定一个合理的下跌幅度。这个下跌幅度可以参考基金的历史最大回撤，也可以根据我们的风险承受能力来确定。例如，如果我们选择了25%作为下跌幅度，分成5次来补仓，那么每当基金的净值下跌5%，就会触发一次补仓。
第三步、执行补仓：一旦基金的净值下跌达到我们设定的下跌幅度，就执行一次补仓。并且需要按照之前均匀划分好的固定份额进行补仓。
第四步、重复执行：重复上述步骤，直到我们事先划分好的补仓次数用完或者基金的走势发生了显著改变。
跌破百分比补仓法的优点是它有一定的纪律性和风险控制性，能够避免在市场大幅下跌时过于冲动地补仓。不过有时候基金的下跌可能会超过历史最大回撤的水平，我们依然应该随时保持谨慎，在执行每次补仓前，最好能评估一下市场和基金的情况，确保策略仍然适用。
2、金字塔补仓法
金字塔补仓法是一种逐步加仓的策略，旨在降低平均成本并有效摊薄风险。这种策略的核心思想是在高价位时买入相对较小的仓位，而在低价位时买入较大的仓位，使得在价格下跌时购买的数量逐渐增多，降低整体持仓成本。
具体咱们可以分为五步来执行：
第一步、初始仓位：在选择金字塔补仓法时，首先我们需要确定一个初始的仓位。这个仓位可以是我们最初愿意投资的资金的一小部分，通常不宜过大，因为我们的策略是在价格下跌时逐步加仓。
第二步、净值监控：一旦我们建立了初始仓位，开始密切监控基金的净值走势。当净值下跌并进入我们认为合适的低位时，就可以考虑进行第一次加仓。
第三步、逐步加仓：在第一次加仓后，如果价格继续下跌，可以再次加仓，这次加仓的数量可以比初始仓位多一些。重要的是，我们要逐渐增加购买的数量，但同时也要根据市场情况和自身风险承受能力来决定加仓的幅度。
第四步、重复执行：重复上述步骤，每当价格下跌到一个我们认为合适的水平时，就进行加仓，并增加仓位。这个过程可以重复多次，以便在市场底部逐步建立更大的仓位。
第五步、风险管理：金字塔补仓法的关键在于风险管理。虽然这种策略可以降低平均成本，但也需要谨慎考虑市场风险。如果市场趋势不明朗或者价格一直下跌，我们可能需要重新评估策略，并决定是否需要停止加仓，不能让仓位无节制地扩大下去，超出我们的预算。
金字塔补仓法的优点在于它可以有效摊薄成本，使我们在价格较低时购买更多的份额，从而在市场反弹时获得更大的盈利。然而，需要注意的是，这个策略要求我们密切关注市场和基金产品，并且需要有较强的纪律来逐步加仓。同时，还有一定的风险管理能力，以确保咱们的投资不会超出自己的风险承受能力。
3、定投式补仓法
定投式补仓法是借助基金定投来帮助自己进行补仓。这种方法的好处是咱们既不用自己去预测市场会下跌多少，然后决定每下跌多少百分比投多少，也不用自己去密切关注市场和基金的情况。通过在固定的时间，投资固定的金额，来实现高位少投、低位多投，又能够分批投资、纪律性投资。也是非常适合用来进行补仓的方法之一。
具体来说，我们需要先设定一个固定的投资周期，例如每月、每季度或每年，有时候觉得行情比较急的，也可以设置周定投。这个周期最好可以结合市场情况与咱们自身的财务状况和投资目标来确定。
然后我们选择好基金产品，就开始执行定投计划，注意保持纪律性，不论过程中市场如何起伏变化，都不要轻易暂停定投，坚持长期持有。
定投式补仓法是一种长期、纪律性强的投资策略。它的优势在于拉低持仓成本、降低风险，但需要坚定的执行和长期视角。这个策略不太受市场波动的干扰，也不需要花费投资者太多精力在盯盘、盯基金净值上，比较适合咱们普通投资者朋友。
总而言之，要想打破“越补仓越亏”的恶性循环，就要充分审视自己的风险承受能力和所投资的产品，理性思考，合理规划，并且学会运用科学的投资方法，坚持长期投资。
文章来源：天天基金
