银河证券刘冰：私募基金投资策略呈现多样化趋势 推动行业创新力不断提升

　　“如今，我国私募基金的投资策略呈现出多样化趋势，不断满足投资者需求，推动行业提升竞争力和创新力。”银河证券执委委员、业务总监刘冰说。

　　第十八届中国私募基金风云榜中期策略会暨2023年度中国银河（601881）专业交易策略公开赛半年度颁奖典礼日前在京举办。刘冰在其间接受上海证券报记者专访表示，我国财富管理市场的客户群正不断扩大，公募基金降费倒逼券商行业向买方模式转型，以适应客户多元化的需求。同时，金融科技在财富管理业务中的应用不断深化，持续推动券商等金融机构提升服务水平和效率。

　　私募投资策略多样化发展 推动行业创新力提升

　　今年7月，《私募投资基金监督管理条例》（下称“私募条例”）的出台，标志着我国私募基金行业进入一个崭新的发展阶段，对行业具有里程碑意义。

　　刘冰认为，私募条例的出台对私募基金的募集、备案、投资等环节都做出了明确规定，强化了对私募基金管理人等监管要求，对中小私募基金的规范发展和风险控制都提供了更加明确的指导和要求，有利于行业的规范发展。

　　“近年来，我国私募行业在监管环境、投资策略、国际化发展等多方面都发生了较大变化。”刘冰介绍，目前，一些综合型的大型私募基金正不断壮大，另一些专注于特定领域的私募基金管理人也逐渐崭露头角。“这种变化有助于提高行业的专业性和运作效率，为投资者提供更多元化的选择。”

　　在刘冰看来，私募基金的投资策略正呈现出多样化的趋势，这种变化有助于满足投资者的不同需求，推动私募基金行业竞争力和创新力的提升。

　　他还提到，一些有实力的私募基金开始拓展海外市场，加强与海外投资机构的合作，引进海外投资理念和策略。“这种变化有助于提高私募基金的全球竞争力，为海外投资者提供更多参与中国市场的机会。”

　　公募降费 倒逼券商行业向买方模式转型

　　近年来，随着居民财富增加和金融产品蓬勃发展，我国财富管理市场的客户群不断扩大。数据显示，截至今年6月末，公募基金规模首次超越银行理财产品规模，达到27.69万元，成为中国资产管理行业里最大的子行业。

　　以投资者利益为先，促进行业持续健康发展，多家头部基金公司7月起宣布降低基金管理费率、托管费率，中小基金公司随后也陆续加入降费队伍。

　　“对于券商财富管理业务而言，公募基金管理费下降带来的直接冲击是行业当期收入可能有所减少，更深层次的冲击则是倒逼行业向买方模式转型。”刘冰坦言。

　　他认为，通过适当降低对产品交易及认购费的依赖，把“卖方收费思维”盈利的部分，通过基金投顾费用的方式，主动与投资者利益绑定，是未来券商财富管理业务发展的重要方向。

　　“证券公司必须适应客户需求的多元化，提供更加全面、专业、定制化、差异化的财富管理服务。”刘冰说。

　　据介绍，银河证券目前主要发展方向包括：提供综合性和一站式的财富管理服务，提供传统的金融产品，提供资产配置、投资咨询、风险管理、家族信托等综合性服务；提供多样化和创新性产品，根据客户不同风险偏好和收益预期，提供固收、权益、另类投资、海外投资等产品；提供灵活性和便捷性的产品购买渠道，线下门店与线上平台相结合，不断加强科技赋能金融创新。

　　金融科技应用深化 赋能券商财富管理服务水平

　　谈到未来私募行业的发展趋势，刘冰认为，数据和技术将被更广泛地应用于私募基金公司的运营和决策中，为基金投资提供更精准和可靠的支持，辅助基金经理在投资组合优化方面更快速、准确地做出决策。

　　刘冰表示，金融科技目前在财富管理业务中的运用主要体现在大数据的应用、人工智能的应用、金融科技在非现场的受理审核中的应用以及通过科技推动营业部向智慧网点转型等四个方面。

　　“金融科技在财富管理业务中的应用正不断深化，有助于提高券商等金融机构的服务水平和效率，更好地满足客户的个性化需求。”刘冰说。

　　刘冰介绍，银河证券近日推出了面向机构客户的一站式金融服务平台――“银河天弓”。该平台围绕交易、风控、产品、数据、运营等核心服务场景，实现多项业务的线上一站式办理，推出了数据服务、因子挖掘、策略回测、仿真交易、算法中心、策略中心、场外衍生品询报价与交易等多项功能。

　　据了解，第十八届中国私募基金风云榜中期策略会暨2023年度中国银河专业交易策略公开赛半年度颁奖典礼由朝阳永续主办，银河证券联合主办，华安基金、银河期货协办。本次活动以“价值致远・点亮星河”为主题，共集聚超200家机构，围绕构建私募生态、AI与量化投资、大类资产配置策略等议题展开了探讨。